出品/联商专栏

　　2025上半年的茶饮行业可谓蒸蒸日上，最新财报数据令东说念主咋舌，蜜雪冰城营收近150亿，一家的体量就堪比第2到第6名的总数，古茗增速飙到41.2%，而奈雪却成了独一负增长的“掉队者”。

　　如今，茶饮行业已透澈告别“各抒已见”，参加“铁汉恒强”的终极淘汰赛。接下来，让咱们一同真切瓦解，望望供应链、家具、下千里、加盟、出海这五大趋势，是若何重构行业形式的。

　　这场莫得硝烟的搏斗，将决定谁能在这场热烈的竞争中笑到临了。

　　01

　　供应链决战：

　　从“前台价钱战”转向“后台后果战”

　　2025年上半年的财报明晰揭示：谁能把供应链作念得更“重”、更“深”、更“高效”，谁就能在牌桌上掌捏订价权与增长权。各大品牌正通过迥然相异的旅途，构建我方的竞争壁垒。

　　蜜雪冰城将本钱约束作念到了极致，其中枢吩咐号称“我方脱手，丰衣足食”。蜜雪冰城已杀青中枢饮品食材100%自产，在寰宇树立5大坐褥基地和70余条智能坐褥线。其“端到端”供应链在中枢原料产区树立起20余个圭臬化教训基地，与农户及互助社坚韧保底收购契约。2025年上半年，仅鲜果采购产区蜜雪便粉饰国内17个省份，带动约14.4万户果农增收。

　　古茗和茶百说念不追求全链自产，而是将后果押注在“离门店更近”的仓配网罗上，比拼的是极新度和配送速率。如古茗98%的门店杀青“两日一配”冷链直达，76%的门店位于仓库150公里辐照圈内，对持85%的产地直采，通过寰宇22个物流仓库构建高效网罗。这种“短、平、快”的模式，既保证了生果等鲜料的“呼吸感”，又大幅镌汰了物流损耗和本钱。

　　茶百说念独创“主线+城市+快递”三级配送模式，建成26座仓配中心，93.8%的门店下单补货可杀青“次日达”，95%的门店每周配送两次以上。其生果统配率高达80%，这说念“隐形护城河”确保了家具沉静性和风范的合资性。

　　霸王茶姬的供应链策略与其品牌调性高度一致：不追求全链粉饰，而是死磕中枢原料的品质。如家具以原叶鲜奶茶为主，对茶叶品质条目高，供应链料理肃肃溯源与品质把控；在茶叶采购方面与优质茶园树立恒久互助相干，确保原叶茶的品质。

　　和上述茶饮品牌不同，沪上大姨和奈雪的茶属于模式探索派，仍有品牌处于供应链的优化和探索期，后来果径直反应在利润水平上。

　　沪上大姨虽树立了“13+7+14”的仓储物流网罗，但供应链后果仍显薄弱。2025年上半年11.2%的净利润率低于行业平均，明晰标明其供应链还有重大的优化和降本空间。

　　奈雪的茶受制于直营模式，其供应链本钱自然较高。但2025年上半年通过优化库存和物流，损失已光显收窄。它正在积极探索轻财富模式，通过与第三方互助拔擢后果，寻找本钱与体验的新均衡点。

　　茶饮行业的竞争已参加“供应链决赛圈”。财报明晰地揭示了两种主导旅途和一种相反化旅途：

　　“重财富”降本：以蜜雪冰城为代表，通过全链自控杀青极致本钱上风，通吃下千里市集。

　　“敏捷网罗”提效：以古茗、茶百说念为代表，通过构建高效的仓配物流网罗，在极新度和本钱间找到最好均衡，杀青限度化快速膨胀。

　　“中枢聚焦”相反化：以霸王茶姬为代表，不追求大而全，而是死磕中枢原料品质，以此诞生高端品牌形象。

　　而沪上大姨和奈雪的茶则折柳代表了在探索流程中遭遇的后果瓶颈和模式挑战。夙昔，供应链智商的优劣将径直决定品牌能在牌桌上坐多久。

　　02

　　家具定局：

　　从“大乱斗”到“政策聚焦”

　　2025年上半年，茶饮品牌的家具政策已从“大乱斗”参加“政策定局”阶段。各家依据自己基因和资源，聘请了迥然相异的赛说念，呈现出“经典性价比”、“时令鲜果战”和“文化价值感”三大中枢旅途，以及探索新标的的“解围者”。

　　蜜雪冰城的政策是平稳基本盘，用经典款杀青无尽复购。2025年上半年，蜜雪冰城的家具篡改速率有所放缓，仅推出5款新品，但经典家具质命周期长，市集认同度高。

　　而古茗与茶百说念纷繁发力“鲜果大战”，并玩到了极致，但侧重点不同。古茗以高频上新为中枢抓手，同步激动新品迭代与咖啡赛说念膨胀。2025年上半年累计推出52款粉饰奶茶、咖啡等品类的新品。其中，咖啡业务看成中枢增长引擎络续发力——约束6月，超8000家门店已配备专科咖啡机，上线16款新咖啡饮品，咖啡业务粉饰超80%门店并成为标配。

　　茶百说念聘请了更重但更有用的模式：用“肉眼可见”的货真价实和极致口感打造爆款，主打“超等爆款，品质解围”。

　　茶百说念以杨枝甘霖、豆浆玉麒麟等特质家具为主，篡改口味家具占相比高。2025年第二季度，茶百说念单店日均GMV达近一年来的季度最高水平，环比拔擢约15%。其爆款单品“荔枝冰奶”在上架44天内销量粗疏1200万杯，沿途由门店现剥鲜果制作，不添加预包装果汁，这在行业中尽头淡薄。

　　霸王茶姬与沪上大姨“别具肺肠”，躲避血腥的“果茶价钱战”，通过拔擢家具附加值来引诱特定客群。

　　霸王茶姬信守原叶鲜奶茶基本盘，篡改围绕茶文化张开。2025年上半年，霸王茶姬推出“乾隆一号”咸奶茶，以黄茶茶底为基础，搭配真金不怕火黄油轻乳，奥秘地将咸与甜两种看似对立的滋味进行会通，给破费者带来全新的味觉冲击。

　　在卷口味、卷文化之后，沪上大姨收拢了“健康化”这一细目性趋势，为家具注入功能属性，直击王人市白领的养生需求，寻求相反化粗疏。

　　于是通过经典五谷茶饮维稳，篡改标的转向健康化。2025年全民养分周时间，沪上大姨推出全新升级的“超等果蔬茶系列”，骄横成东说念主日均所需的20%-35%的膳食纤维需求，直击国民饮品健康化新需求。

　　至于奈雪的茶在其直营模式承压下的瑕疵转型，旨在通过“茶饮+轻食”拉高客单价，探索盈利新模子。

　　一方面，多品类试探，拔擢上新频率，试图通过种种化试探找到新增长点。奈雪的茶在2025年第二季度共上新17款家具，包括2款牛乳、4款生果茶、6款酸奶昔、1款椰汁与4款茶酒。其“霸气杨梅”系列讲究，半月销售300万杯、单日峰值45万杯。

　　另一方面，其稳定现实“奈雪Green”轻饮轻食店，意味着其政策要点已从“纯茶饮”转向“餐饮复合体验”。本年3月推出行家首家轻饮轻食店——“奈雪Green”，约束现在已在北上广深等地到手落地30余家。

　　2025年的家具战场标明，茶饮品牌已不再追求“大而全”，而是纷繁聘请与我方品牌基因和资源最匹配的赛说念进行深度聚焦。不论是蜜雪的“经典”、古茗的“时令”、茶百说念的“爆款”、霸王茶姬的“文化”、沪上大姨的“健康”如故奈雪的“转型”，王人意味着这个行业正走向一个愈加熟识和细分的新阶段。

　　03

　　下千里和加盟：

　　从“限度膨胀”到“模式分化”

　　2025年上半年，新收用茶饮的战火依然不才千里市集和加盟战场上历害燃烧。这已不再是可选项，而是决定品牌命悬一线的必争之地。

　　下千里市集已从“蓝海”变成“血海”。蜜雪冰城在三线及以下城市门店占比达57.6%，通过“极致廉价+高密度开店”策略，不才千里市集树立了沉静的上风。古茗二线及以下城市门店占比拔擢至81%，通过“区域深耕+冷链物流”策略，不才千里市集杀青高效配送和沉静供应；茶百说念积极向华东、华中地区膨胀，尤其是在二三线城市的门店数目稳步增长。

　　因此，“得下千里者得寰宇”依然主旋律，但玩法升级：蜜雪靠“廉价”，古茗靠“鲜果供应链”。

　　加盟模式是快速膨胀的独一解，蜜雪、古茗、霸王茶姬的决骤王人收获于此。

　　如蜜雪行家门店数53014家，加盟店占比99%；霸王茶姬行家门店7038家(同比+40.9%)，加盟占比85%；茶百说念寰宇门店8444家，加盟占比90%；古茗的直营门店仅有6家，加盟店占比高达99%以上。

　　加盟为这些品牌加快了门店膨胀的同期，也让它们的营收不竭攀升。如古茗约束2025年上半年，从收入结构来看，来自加盟店的收入占总营收的95.8%，其中销售商品及开荒收入44.96亿元，占总营收79.4%，加盟料理处事收入11.59亿元，占总营收20.5%。

　　而蜜雪冰城更接近“商品供应商”脚色，险些完全依赖商品和开荒销售，加盟处事仅占极小比例。从收入结构看，其增长主要来自商品和开荒销售及加盟有关处事两大板块。其中，商品和开荒销售收入占总收入的97.4%，加盟和有关处事收入占2.6%。

　　2025年上半年的战局标明：下千里市集是必争之地，但唯有蜜雪的廉价壁垒或古茗的供应链后果两种模式能在此树立完全上风。

　　加盟模式是膨胀的翅膀，但最终能飞多高，取决于品牌的生意模式内核——是成为像蜜雪那样的“军火商”，如故成为像古茗那样的“赋能平台”。

　　蜜雪和古茗已折柳代表了这两种旅途的顶峰，其他品牌必须找到属于我方的相反化生态位，不然将难以幸免被角落化的气运。

　　04

　　形式初定：

　　从“各抒已见”参加“铁汉恒强”

　　2025年上半年，中国新茶饮市集的财报季落下帷幕，六大品牌交出了一份“冰火两重天”的成绩单。行业形式从“各抒已见”参加“铁汉恒强”的深度分化阶段，营收与利润的差距被急剧拉大。

　　从营收限度看，市集已酿成断层式的三大梯队：

　　第一梯队(百亿级)：蜜雪冰城一骑绝尘，以148.75亿元的营收稳坐头把交椅，其限度相配于第2至第6名总数的近1.5倍，霸主地位无可撼动。

　　第二梯队(50-70亿级)：霸王茶姬(67.25亿)与古茗(56.63亿)张开贴身肉搏，两者差距仅10亿元傍边，竞争极度热烈。

　　第三梯队(10-25亿级)：茶百说念(25亿)、奈雪的茶(21.78亿)、沪上大姨(18.18亿)组成第三阵营，与头部玩家差距重大，活命压力突显。

　　从增长动能看，古茗以41.2%的增速位居第一，展现出最强的增长爆发力。即便体量重大，蜜雪冰城仍保持39.3%的高增长，限度与速率兼备，令敌手可望不成即。而奈雪的茶成为独一负增长(-14.4%)的品牌，掉队风险急剧增多。

　　这种分化与各品牌的生意模式径直有关：

　　最初，加盟为王。除奈雪外，其他五家均以加盟模式主导。门店网罗的膨胀径直初始营收增长。古茗上半年净增1570家店，是其高增长的中枢引擎。

　　其次，直营承压。奈雪以直营为主，上半年门店数净减132家，径直导致营收下滑，重财富模式在当下周期中显得递次踉跄。

　　05

　　出海加快：

　　三派分立，旅途迥异

　　2025年中国茶饮品牌的出海之路，已明晰呈现出三种迥然相异的政策范式与贪念蓝图。

　　蜜雪冰城已参加“无东说念主区”，用近乎“物理粉饰”的形势在行家膨胀。其中枢吩咐是“用廉价测试统统空缺市集”，通过高密度开店酿成区域掌握，让竞争敌手小打小闹。如蜜雪冰城行家门店数增至53014家，半年内新增9796家门店，膨胀速率惊东说念主。其门店网罗已粉饰行家12个国度，在三线及以下城市门店占比达57.6%，下千里市集浸透力极强。

　　霸王茶姬政策要点光显偏向“将中国茶文化带到国外”，以马来西亚为跳板，快速复制到新加坡、印尼等华东说念主圈层。国内面面俱圆，国外高抬高打，用加盟模式快速试错，是其高增长的要道。如霸王茶姬行家门店数达7038家，同比增长40.9%，在膨胀速率上最为激进。其国外门店扩展至208家，粉饰马来西亚(178家)、新加坡(16家)、印度尼西亚(8家)、泰国(5家)及好意思国(1家)五大市集，国外膨胀胜仗显赫。

　　与霸王茶姬的激进相悖，茶百说念是“执照先行”的稳当派，其中枢策略是“深耕国内、试点国外”。在国内向华东、华中浸透的同期，国外膨胀极为严慎：必须率先获取当地市集的特准沟通天资(如在韩国)，确保合规后再稳步开店。

　　茶百说念寰宇门店数增至8444家，境外门店已落地韩国、西班牙、新加坡等8个国度及地区，签约门店数超40家。其中，在韩国市集获取特准沟通天资，具备限度化连锁沟通智商，现在韩国门店数目已达18家，国外市集的拓展已初见胜仗。

　　因此，中国茶饮品牌的出海之路，已明晰呈现出三种迥然相异的政策范式：

　　蜜雪冰城代表的是“限度碾压”的行家化，用完全廉价和密度平扫市集；

　　霸王茶姬代表的是“文化破圈”的行家化，借助文化认同杀青快速切入；

　　茶百说念代表的是“合规优先”的行家化，将风险管控置于膨胀速率之上。

　　三种策略，三种夙昔。谁的模式更能接受住腹地化历练，时间将会给出谜底，但中国茶饮品牌的行家化竞争已然参加愈加立体和多元的新阶段。

　　2025年的中国茶饮行业已从“各抒已见”迈入“铁汉恒强”的深度分化阶段，供应链后果、家具政策、下千里市集与加盟模式成为品牌活命与增长的中枢战场。

　　不论是蜜雪冰城以“重财富”供应链构筑廉价壁垒、古茗与茶百说念凭借敏捷仓配网罗杀青限度化膨胀，如故霸王茶姬通过文化相反化霸占高端市集，各头部品牌均已找到适配自己的竞争旅途。

　　夙昔，跟着供应链决战的尖锐化、出海政策的多元探索以及家具赛说念的进一步聚焦，只消络续打磨“内功”、精确把捏破费需求并构建相反化壁垒的品牌开云体育(中国)官方网站，才气在这场终极淘汰赛中稳居牌桌，引颈行业迈向更熟识、更细分的新阶段。